Развитие теоретических и методических положений, научно-практических рекомендаций по анализу финансового состояния для обеспечения эффективной деятельности предприятий

6







	СОДЕРЖАНИЕ

	ВВЕДЕНИЕ	4

	ГЛАВА1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ	8

		1.1.	Роль, функции финансовой отчетности, ее качественные характеристики	8

	1.2. Задачи финансового анализа отчетности	11

	1.3. Методики анализа финансового состояния и информационное обеспечение	16

	ГЛАВА 2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ	25

	2.1. Анализ и критерии финансовой устойчивости	25

	2.2.Анализ ликвидности (оценка)	34

	2.3. Сравнительная характеристика по западным методикам	38

	ГЛАВА 3.ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ	61

	3.1. Зарубежные и отечественные модели (методики) прогнозирования банкротства	61

	3.2. Оценка вероятности банкротства	69

	3.3. Пути повышения эффективности анализа финансового состояния	72

	ЗАКЛЮЧЕНИЕ	78

	СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ	81

	Приложение 1	85

	Приложение 2	86




ВВЕДЕНИЕ



Индикаторами финансового состояния предприятия в условиях рыночной экономики являются показатели рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидность предприятия и его платежеспособность.

Целью большинства предприятий является извлечение прибыли из
своей деятельности. Величина прибыли, как результат от экономической
деятельности, зависит от продуманного управления ресурсами предприятия.
Для рационально управления организацией, необходимы определенные
знания. Для систематического подхода к управлению необходим
бухгалтерский учет и финансовый менеджмент. Однако до сих пор
существует проблема рационального управления. На данный момент
многие предприятия являются зависимыми от заемных денежных средств,
не устойчивы финансово [12,с.34]. 

Неспособность, оценить свое финансовое
положение, несомненно, приведет к убыткам, которых можно было бы
избежать при применении различных инструментов экономического
анализа. Вопрос об улучшении экономического состояния организации
всегда остается актуальным. Оценка финансового состояния позволяет
раскрыть экономический потенциал и динамику развития предприятия,
выявить плюсы и минусы управления деятельностью хозяйствующего
субъекта, составить представление, о его финансовом положении,
устойчивости и платежеспособности, рентабельности и деловой
активности. Оценка финансового состояния предприятия представляет
интерес как для собственников и руководителей, так и для контрагентов.

Независимо от стадии цикла, на котором находится организация, менеджмент вынужден решать проблему получения наилучшей ликвидности, поскольку, с одной стороны, недостаток ликвидности активов приведёт как к
неплатежеспособности, так и к возможному банкротству. Если посмотреть с
другой стороны, то избыточная ликвидность может привести к ухудшению
рентабельности. В силу этого современная практика требует появления все более совершенных процедур проведения анализа и диагностики финансового состояния организации.

В научной литературе теоретико-методологические аспекты анализа финансового состояния исследуются учеными-экономистами, среди которых: Абрютина М.С., Баканов М.И., Бланк И.А., Грачев А.В., К. Друри, Кизим Н.А., Ковалев В.В., Коробова М.Я., Крейнина М.Н., Кривицкая О.Р., Мамонтова Н.А., Мельник М.В., Родионова Н.В., Савицкая Г.В., Сайфулина Р.С., Федотова М.А., Филимоненков О.С., Цал -Цалко Ю.С., К. Хеддервик, Шеремет А.Д. и другими. 

Вопросам управления финансовым состоянием, с целью обеспечения эффективной деятельности предприятия, посвящены исследования в области финансового менеджмента, где весомый вклад в развитие методов и инструментов управления финансовыми ресурсами предприятий внесли Балабанов И.Т., Бланк И.А., Е. Бригхэм, Дж. Ван Хорн, Б. Коласс, Поддерегин А.Н., Савчук В.П. и другие

Несмотря на актуальность, высокий уровень теоретических и прикладных исследований анализа финансового состояния предприятий отечественными и зарубежными учеными, недостаточно разработанными остаются вопросы обеспечения эффективной деятельности предприятий путем разработки инструментов и рычагов управления их финансовой устойчивостью и ликвидностью, учитывая актуальные особенности формирования инновационной экономической модели в условиях специфики протекания финансово-экономических процессов для предприятий различных отраслей. Дальнейшего развития требуют научные положения и практические рекомендации по управлению финансовым состоянием для обеспечения эффективной деятельности предприятий сферы услуг, что обусловило цель, задачи исследования и структуру работы.

Объект исследования: Закрытое акционерное общество «Гипронг Эком».

Предмет исследования: анализ бухгалтерской отчетности.

Цель работы состоит в развитии теоретических и методических положений, научно-практических рекомендаций по анализу финансового состояния для обеспечения эффективной деятельности предприятий.

Задачи исследования:

Раскрыть  роль, функции финансовой отчетности, ее качественные характеристики;

рассмотреть задачи финансового анализа отчетности; 

проанализировать методики анализа финансового состояния и информационное обеспечение; 

провести анализ и раскрыть критерии финансовой устойчивости;

провести анализ ликвидности;

дать сравнительную характеристику по западным методикам;

рассмотреть зарубежные и отечественные модели (методики) прогнозирования банкротства; 

провести оценку вероятности банкротства;

разработать пути повышения эффективности анализа финансового состояния.

Методы исследования. Теоретической и методологической основой исследования являются фундаментальные положения экономической науки, научные концепции и практические разработки отечественных и зарубежных ученых в сфере анализа финансового состояния предприятий. Для достижения цели и решения поставленных задач были использованы общенаучные и специальные методы исследования: метод системного анализа, обобщения, анализа и синтеза, сравнения и группировки данных, методы научного абстрагирования; метод финансового анализа – для оценки финансового состояния; графический и табличный методы – для представления полученных результатов анализа финансового состояния, построения таблиц, графиков и диаграмм. 

Информационной базой исследования являются законодательный и нормативные акты, научные работы отечественных и зарубежных ученых, данные финансовой и  бухгалтерской отчетности предприятия за 2013-2015 годы. 

Научная новизна полученных результатов заключается в развитии теоретических положений и научно-методических аспектов управления финансовым состоянием для обеспечения эффективной деятельности предприятий. 

Практическое значение полученных результатов заключается в разработке предложений и рекомендаций по управлению финансовым состоянием предприятия, что позволит повысить эффективность его деятельности.






ГЛАВА1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ



Роль, функции финансовой отчетности, ее качественные характеристики



Бухгалтерская отчетность – это совокупность сведений, объединенных в общую систему данных об имущественном и экономическом положении организации и о итогах ее хозяйственной работы.

Формирование бухгалтерской отчетности — заключительный этап учетного процесса, потому она состоит из общих итоговых признаков, которые высчитывают в конце отчетного периода методом подходящей группировки данных текущего учета. В бухгалтерской отчетности могут содержатся как количественные, так и качественные признаки, как в стоимостном, так и в натуральном выражении. Бухгалтерская отчетность являет из себя главнейший источник информации для анализа и принятия решений.

Применяемая на практике бухгалтерская отчетность разделяется на виды по трем ключевым показателям [6,с.34]:

1) размеру данных, которые включаются в отчеты;

2) целям, для которых оформляются отчеты;

3) периодам, за которые составляются отчеты.

По размеру содержащихся в бухгалтерских отчетах данных, можно разделить на частную и общую отчетность. Частная отчетность содержит информацию о итогах работы какой-нибудь структурной единицы компании или же об отдельных направлениях ее работы, или же о итогах деятельности по определенным географическим регионам. Общая отчетность характеризует итоги работы фирмы в целом.

Исходя из назначения (целей составления) отчетность можно поделить на внешнюю и внутреннюю. Внешняя отчетность -создана для предоставления информации внешним пользователям — заинтересованным физическим и юридическим лицам — о характере работы, прибыльности и имущественном положении компании. Формирование внутренней отчетности вызвано необходимостью управления внутри компании.

В зависимости от периода, который указывается в отчетности, делится на периодическую и годовую отчетность. Распределяется также отчетность как: ежедневная еженедельная, ежедекадная, месячная, квартальная, полугодовая.

Как известно, бухгалтерская отчетность направлена на удовлетворение потребностей в информации и для контроля со стороны государства за осуществлением организацией хозяйственной и финансовой деятельности.

Для того, чтобы финансовая отчетность была правильно составлена, целесообразно соблюдать определенные требования, а именно[26,с.31]:

-последовательность - постоянство в содержании и форме составления бухгалтерской отчетности;

-соблюдение отчетного периода — отчетный период по законодательству РФ равен календарному году;

-нейтральность - информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, не должна отражать чьих-либо интересов;

-достоверность - в финансовой отчетности вся информация должна быть достоверной и подкрепляться соответствующими записями и документами, которые свидетельствуют о полноте фактов, имевших место в хозяйственной жизни организации за отчетный период;

-сопоставимость данных;

-правильность оформления бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Бухгалтерская отчетность должна отражать показатели деятельности всех филиалов и отделений организации.

Принципиальное значение бухгалтерской отчетности состоит в том, чтобы способствовать решению задач, которые связаны непосредственно с использованием учетных данных.

Таким образом, значение бухгалтерской отчетности сводится к следующим аспектам[17,с.22]:

Бухгалтерская отчетность обеспечивает агрегирование, систематизацию и фильтрацию учетных данных. В отчетности отражены только необходимые показатели, которые свидетельствуют о деятельности организации. Все отчетные показатели систематизированы, что в значительной мере облегчает их использование.

Бухгалтерская отчетность дает представление о выполнении планов и нормативов и позволяет выявить отклонения.

Бухгалтерская отчетность выступает источником информации для финансового анализа и дает возможность оценить состояние имущества организации и его источников, позволяя определить такой показатель, как финансовая устойчивость и платежеспособность (или доходность) организации. Бухгалтерская отчетность выявляет тенденции развития фирмы или организации.

Бухгалтерская отчетность — это средство коммуникации, позволяющее оценить финансовое положение организации внешним пользователям.

В бухгалтерской отчетности информация отражена на основе аналитического и синтетического учета.

Данные вступительного баланса в обязательном порядке должны соответствовать данным заключительного баланса (за предыдущий период).

Подписи в бухгалтерской отчетности ставят руководитель и главный бухгалтер фирмы или предприятия.

Анализ сведений бухгалтерской отчетности позволяет найти верное имущественное и финансовое состояние компании, финансовую стабильность фирмы, ликвидность баланса. Отчетность разрешает определить единую стоимость имущества компании, стоимость иммобилизованных средств, стоимость (оборотных) средств, объем собственных и заемных средств компании.

По достоверным сведениям бухгалтерской отчетности высчитывается излишек или же недостаток , при всем этом имеется вероятность вычислить обеспеченность компании своими, кредитными и прочими заемными источниками.

При предоставлении достоверных и полных сведений в бухгалтерской отчетности, становится возможным расчет излишка и недостатка средств фирмы. Благодаря правильному ведению бухгалтерской отчетности вполне возможно рассчитать обеспеченность организации своими (или кредитными) средствами.



1.2. Задачи финансового анализа отчетности 



Для принятия решений в области управления предприятием,
необходимо обладать достоверной информацией о текущем
экономическом состоянии организации, которую можно получить,
проанализировав все экономические показатели.

Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности – это часть финансового и соответственно экономического анализа, связанная с исследованием финансового состояния и финансовых результатов деятельности бюджетного и автономного предприятия на основе данных их бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Анализ данных бухгалтерской финансовой отчетности позволяет [21,с.272]:

-определить имущественное положение организации;

-финансовую стабильность организации;

-ликвидность баланса;

-оценить стоимость имущества фирмы (в том числе иммобилизованных средств, оборотных средств);

-определить объемы собственных (и заемных) средств организации.

Назначение анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности с позиции пользователя заключается в рассмотрении и оценке информации, имеющейся в отчетности, с целью получения достоверных выводов о прошлом состоянии предприятия и предвидении его существования и жизнеспособности в будущем.

Оценка финансового положения компании предполагает получение определенных результатов, которыми могут быть: 

Полученные показатели финансового состояния предприятия ?

Выявленные изменения в финансовом состоянии компании и основные ?факторы, оказывающие их ?

Выводы и прогноз по основным тенденциям изменения финансового ?состояния компании [23,с.116].?

Именно результаты оценки финансового состояния предприятия ?интересуют целую группу участников экономического процесса. При этом выделяют внешних и внутренних пользователей финансовой информации, каждый из которых преследует свою точку зрения и свои интересы при проведении оценки финансового состояния, что обусловлено различным финансовым отношением к анализируемому предприятию. 

Внутренние группы – это лица, заинтересованные в получении дохода от их вклада в хозяйственную деятельность предприятия или участия в ней (собственники, руководство, сотрудники). Так, собственники и акционеры заинтересованы в прибыльности организации, высоком уровне экономического развития в будущем и связанным с ним выплатах дивидендов, а также уменьшении степени риска и вероятности потери капиталов. Уровень финансового состояния представляет интерес и для работников предприятия, так как стабильность и финансовая устойчивость организации являются гарантией своевременной оплаты труда и сохранения рабочих мест. Также данная информация необходима и финансовым менеджерам, которые не могут принять правильного управленческого решения, не зная в каком виде находятся его денежные ресурсы. 

В связи с этим данной группе пользователей важен анализ всех сторон деятельности организации. 

Внешние – это хозяйствующие субъекты, сотрудничающие с предприятием, занимающиеся поставкой необходимых ресурсов, кредитные, страховые организации, а также государственные предприятия( инвесторы, кредитные организации, поставщики и подрядчики, покупатели и заказчики, налоговые органы). Внешних пользователей принято также подразделять на ? пользователей с прямым финансовым интересом и пользователей, не имеющих финансового интереса (или с косвенным финансовым интересом). 

К внешним пользователям с прямым финансовым интересом следует относить инвесторов, кредиторов, поставщиков. Инвесторы заинтересованы в наиболее выгодном вложении капитала и снижении риска потери инвестиции?. При этом чем устойчивее финансовое состояние организации, тем ниже риск и выше доходность инвестиции?. Уровень финансового состояния интересует и кредиторов, стремящихся к возвращению выданных кредитов и получению причитающихся по ним процентов. При выдаче краткосрочных кредитов наибольший интерес представляет текущее финансовое положение организации, при долгосрочном кредитовании на передний план выходит оценка долгосрочной доходности организации и ее способности погасить основную сумму долга и процента по неи? [6,с.44].  

Поставщики заинтересованы в своевременной оплате продукции, работ и услуг, что также зависит от финансовых возможностей предприятия. 

К внешним пользователям информации с косвенным финансовым интересом относят налоговые и финансовые органы, а также структурные подразделения органов государственной статистики и других пользователей. Для государства важно проанализировать финансовое состояние организации? разных видов экономической деятельности в целях определения направлении? развития экономики, государственной поддержки. 

Поставленные цели оценки финансового состояния различными экономическими субъектами обусловили необходимость решения ряда задач. Достижение целей внутреннего анализа осуществляется в результате решения ряда аналитических задач: 

Объективная оценка существующего уровня финансового состояния организации, оценка его динамики по сравнению с прошлым периодом, с бизнес-планом и нормативными значениями 

Выявление причин, влияющих на финансовое состояние и его динамику; оценка характера и степени влияния внешних и внутренних факторов. ?

Выявление резервов улучшения финансового состояния организации, повышения его ликвидности, финансовой устойчивости и эффективности использования капитала, инвестированного в имущество ?

Разработка мероприятии? для принятия управленческих решении? по привлечению резервов

Внутренний финансовый анализ проводится в интересах самого ?предприятия. 

На его основе осуществляется контроль за финансовой и организационной деятельностью предприятия, намечаются дальнейшие пути развития производства. Основой такого анализа служат финансовые документы (отчеты) самого предприятия: бухгалтерский баланс в расширенной форме, всевозможные финансовые отчеты, что позволяет более точно определить финансовое состояние предприятия.

Для внешних пользователей основными задачами оценки финансового состояния организации являются: 

Объективная оценка достигнутого уровня финансового состояния предприятия, а также оценка изменения этого уровня за анализируемый период. ?

Выявление факторов, вызывающих отклонение в уровне финансового состояния от нормативного, изучение характера изменения финансового состояния в динамике. ?

выводов и рекомендации?, в которых оценивается возможность и условия взаимоотношении? с исследуемой организацией . 

Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей. При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора – с каким из исследуемых предприятии? устанавливать или продолжать взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать. 

Таким образом, оценка финансового состояния предприятия является важным аспектом в управлении предприятием. Важность данного мероприятия  объясняется тем, что финансовое состояние отражает мощность и силу воздействия финансового потенциала,?характеризует его финансовые возможности для ведения хозяйственной деятельности и функционирования в условиях рынка. Особенно актуальна оценка в современных условиях с развитием конкуренции, непрерывных изменениях в налоговом законодательстве, колебанием курса национальных денег и продолжающейся инфляции. Именно объективная оценка финансового состояния предприятия позволит наметить пути рационального использования материальных, трудовых и денежных ресурсов. 

 В зависимости от того, с какой позиции рассматривается анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия, он имеет различные цели и различных пользователей аналитической информации.

Цель анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности как внешнего анализа  предприятия заключается в оценке его рейтинга (внешнего), финансовой устойчивости, платежеспособности и надежности, т.е. в уменьшении степени риска взаимодействия предприятия и его контрагентов. Пользователями аналитической информации в этом случае являются внешние пользователи бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Цель анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности как элемента внутреннего финансового анализа предприятия заключается в рассмотрении состояния его финансовых ресурсов, формировании внутренней оценки рейтинга и выявлении финансовых резервов, что в конечном итоге обеспечивает эффективное управление бюджетными (субсидии) и собственными ресурсами (расходами) и их результативностью. Пользователями аналитической информации в этом случае являются внутренние пользователи, к которым в первую очередь относятся вышестоящие органы с полномочиями и функциями учредителя.

Целью анализа может являться комплексный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности с выявлением сильных и слабых позиций бюджетного (автономного) предприятия.



1.3. Методики анализа финансового состояния и информационное обеспечение 



Выбор цели анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности определяет инструменты и методики проведения анализа.

Завершающим этапом анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности для пользователей информации является оценка (интерпретация) полученных данных и показателей, которая послужит базой для принятия соответствующих управленческих решений и явится основой повышения эффективности государственных расходов за счет концентрации их на наиболее важных для общества направлениях. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности является также основой планирования будущих финансовых операций в рамках выполнения государственного (муниципального) задания и в рамках приносящей доход деятельности при составлении прогнозной бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности может быть выполнен в четыре этапа [20,с.38]:

1 этап. Предварительный анализ (экспресс-анализ) бухгалтерской (финансовой) отчетности бюджетного и автономного предприятия.

2 этап. Углубленный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия.

3 этап. Обобщение результатов анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия, переходящее в разработку рекомендаций, направленных на повышение финансовых результатов и улучшение финансового состояния.

4 этап. Прогнозирование бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия.

Целью предварительного анализа или экспресс-анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности является наглядная и несложная (по времени исполнения и трудоемкости) оценка финансового состояния, финансовых результатов деятельности и результативности бюджетных и собственных расходов предприятия, включающая три следующих этапа:

-подготовительный этап экспресс-анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности заключается в визуальной и счетной проверке отчетности по формальным признакам (проверка комплектности отчетности, правильности заполнения, наличия всех необходимых реквизитов, арифметических расчетов и основных контрольных соотношений), а также аналитической увязке и перегруппировке статей баланса предприятия;

-предварительный обзор бухгалтерской (финансовой) отчетности связан с изучением пояснительной записки, оценкой качественных изменений в финансовом состоянии предприятия за истекший период и изучением влияния на изменение показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности экономических факторов;

-расчет и анализ важнейших аналитических показателей важнейший этап экспресс-анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности, заключающейся в выполнении расчетов и анализе показателей оценки финансового состояния на основе баланса предприятия и отчета о финансовых результатах деятельности по следующим направлениям:

-оценка имущественного положения предприятия (аналитические показатели: динамика имущества, доля оборотных нефинансовых активов в имуществе, доля денежных средств и финансовых вложений в оборотных активах);

-оценка финансовой устойчивости предприятия (аналитические показатели);

-оценка платежеспособности и ликвидности предприятия (аналитические показатели);

-оценка деловой активности (аналитические показатели).

Результаты экспресс-анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности оформляются в виде небольшого отчета, представляющего собой предварительное заключение о финансовом состоянии бюджетного (автономного) предприятия.

Целью углубленного анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия является подробная характеристика финансового состояния, финансовых результатов деятельности и результативности бюджетных и собственных расходов (рациональное и эффективное использование субсидий бюджета, средств обязательного медицинского страхования и приносящей доход деятельности) за истекший отчетный период, а также возможностей их изменения на ближайшую и долгосрочную перспективу.

На данном этапе анализа производится детализация и последовательность выполнения аналитических процедур на базе данных всех форм бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия.

В настоящее время существует большое количество методик оценки деятельности предприятия, его финансового состояния. Многие из повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика. 

Используемые в этом процессе методики можно условно подразделить на три группы[20,с.34]: 

-качественные методики; ?

-коэффициентные методики; ?

-интегральные методики диагностики финансового состояния ?

Качественные методики оценки финансового состояния подразделяются на методики: 

-Вертикального анализа ?

-Горизонтального анализа ?

Анализа ликвидности баланса ?Первые две методики рассматриваются как вспомогательный этап, позволяющий выявить те аспекты, которые в дальнейшем потребуют углублённой и всесторонней оценки. ?При помощи вертикального анализа раскрывается структура средств предприятия и их источников с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия. 

Для построения вертикального баланса за единицу, или 100 %, принимается валюта баланса, и каждый абсолютный показатель рассчитывается либо в долях, либо в процентах по отношению к итоговому показателю баланса ?

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. Этот анализ состоит в сравнении показателей отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее используемыми являются два метода горизонтального анализа: 

-простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменении?; ?

-анализ изменении? статей отчетности в сравнении с изменениями других ?статей. ?

Горизонтальный анализ позволяет не только выявить скорость изменения каждого показателя, но и спрогнозировать на основе полученных данных его изменения в будущем. ?Для построения горизонтального анализа следует принять данные по каждой балансовой статье на начало отчетного периода за 100% и рассчитать прирост (снижение) каждого показателя в сравнение с базовым. 

Горизонтальный анализ позволяет выявить существенные изменения в динамике показателей .?Горизонтальный анализ финансового состояния предприятии? также имеет свои недостатки: ?

Оценка финансового состояния предприятия производится на конкретную дату под воздействием внешних и внутренних факторов, которые действовали в прошлом периоде. Быть уверенным, что эти факторы сохранят свое воздействие на предприятие в будущем, невозможно. ?

Некоторые итоговые показатели финансового состояния предприятия обусловлены столь значительным количеством факторов (часто действующих в противоположных направлениях), что прогнозировать их на основе анализа предшествующей динамики невозможно. ?

Отдельные формы бухгалтерской отчетности российских предприятии? не соответствуют МСФО. В результате возникают трудности адаптации данной ?  методики оценки финансового состояния предприятия, поскольку необходима корректировка отчетных показателей с целью достижения их сопоставимости. 

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга, поэтому на практике их часто совмещают. 

Поскольку данные виды анализа позволяют сравнивать предприятия, относящиеся к разным родам деятельности и объемам производства, то они являются особенно ценными при осуществлении межхозяйственных сопоставлениях. 

Следующей методикой является анализ ликвидности баланса. 

Чтобы провести анализа ликвидности баланса предприятия, необходимо статьи активов сгруппировать по степени ликвидности, а пассивы по срочности оплаты обязательств. Недостатком данного метода является то, что не существует единого подхода к содержанию каждой группы актива и пассива 

Коэффициентный метод является одним из наиболее распространенных инструментов оценки финансового состояния предприятия, главным преимуществом которого является наличие информационной базы. Также многие показатели, полученные в ходе применения данного метода, характеризуются простотой расчета и возможностью их однозначно интерпретировать. Такой подход позволяет сравнивать показатели компании с показателями аналогичных компании? отрасли, а в случае с консолидированной группой - сравнивать показатели внутри группы. Также рассмотрение динамики рассчитываемых коэффициентов позволяет исследовать тенденции изменения финансового положения компании?, оценивать риски и прогнозировать возможности банкротства [19,с.364] 

Однако данный метод имеет свои недостатки. В первую очередь стоит отметить наличие некоторой терминологической неопределенности и различии? в исчислении некоторых коэффициентов. Кроме того не наблюдается четкого регламентированного набора финансовых коэффициентов, что затрудняет аналитическую деятельность. При этом некоторые показатели могут рассматриваться как избыточные, что обусловлено рядом причин: 

Большинство коэффициентов находится в функциональной зависимости между собой .?

Для российских предприятии? оценка финансового состояния предприятия часто затруднена, поскольку для многих коэффициентов достаточно сложно подобрать адекватную базу сравнения. Необходимо учитывать многие обстоятельства и особенности (отраслевая принадлежность, принципы кредитования, репутация предприятия). ?

При применении стандартных западных методов к оценкам деятельности российских предприятии? необходимо вводить поправки на специфические условия, к которым следует отнести: особенности налогообложения, отличия действующей в России системы бухгалтерского учета по сравнению с международными стандартами, неполнота и неопределенность значительной части финансовой информации о деятельности предприятии? и т.п. ?

Важным аспектом является и то, что при получении определенных коэффициентов нет возможности объяснить ухудшение или улучшение финансового состояния предприятия. Это объясняется тем, что расчеты основаны преимущественно на базе бухгалтерского баланса, который отражает состояние организации на конкретную дату отчетного, предыдущего и предшествующего предыдущему периоду. Вследствие этого между отчетными датами выпадают многие процессы (например, постоянные ? изменения величины собственных оборотных активов), что может привести к наименее показательным результатам. 

Вместе с тем, успешность данного метода определяется не столько владением техникой расчетов, сколько способностью понимать используемую информацию и умением интерпретировать полученные результаты расчетов. Использование коэффициентного метода позволяет наиболее быстро определять реальные болевые точки предприятия и оперативно на них среагировать. 

Чаще всего финансовые показатели объединяют в группы, характеризующие основные свойства деятельности компании[29,с.169]: 

показатели ликвидности, платежеспособности; ?

показатели финансовой устойчивости и гибкости;?

показатели оборачиваемости (деловой активности); ?

показатели рентабельности; ?

 показатели рыночной активности. ?

Следующая группа индикаторов, характеризующих финансовое состояние, — это группа показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации. ?

По завершении анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности формируется комплексная оценка финансового состояния бюджетного (автономного) предприятия и осуществляется прогнозирование бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия по выбранному наиболее оптимальному методу прогнозирования отчетности.

Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности является одной из составляющих частей системы бюджетирования предприятия, направленной на принятие управленческих решений, связанных с будущими событиями, на основе систематической обработки данных показателей отчетности.

Итак, бухгалтерская отчётность — система данных о финансовом и имущественном состоянии компании, которая предоставляется на основе всех данных бухгалтерского учёта и согласно установленной законодательством форме. Именно бухгалтерская отчётность считается основным инструментом для оценки хозяйственной деятельности и принятия управленческих решений, а также  анализа результатов работы.

Анализ бухгалтерской отчетности позволяет сделать вывод о степени платежеспособности предприятия, каким количеством активов оно обладает и насколько эффективно они используются, достаточно ли их для полноценного и успешного осуществления хозяйственной деятельности.

Анализируя бухгалтерскую отчетность, можно понять, насколько предприятие финансово независимо, имеет ли смысл привлекать для его развития инвестиции,  способен ли менеджмент организации эффективно управлять своим бизнесом и успешно его развивать. Современный анализ бухгалтерской отчетности проводится с помощью специальных программ, доступных любому заинтересованному пользователю.

В современных условиях развития экономики достижение стратегических целей предприятия, прогнозирование финансовых возможностей, обеспечение стабильной финансово-экономической деятельность невозможно без определения такой характеристики, как финансовая устойчивость предприятия.






ГЛАВА 2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ


           2.1. Анализ и критерии финансовой устойчивости



В научной экономической литературе часто отождествляют или неточно разделяют понятия «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость», выделяя два подхода: 

1) устойчивость есть характеристикой состояния, поэтому анализируя финансовое состояние, проводят анализ и финансовой устойчивости; 

2) финансовую устойчивость предприятия обобщающей характеристикой, а финансовое состояние лиш.......................